新昌大佛寺创建于东晋永和初年，至今已有一千六百多年的历史。据《高僧传》记载，公元345年，高僧昙光为领略浙东的奇山异水，尤其受当时杰出的高僧竺道潜和支遁归隐浙东的影响，慕名来到石城山。昙光栖于石室，草建“隐岳寺”，这就有了新昌大佛寺的开始。

大佛寺作为石窟艺术造像在外很有名气，但大佛寺在佛学研究与传播方面的历史贡献长期没有受到人们的重视。如今，人们在重新认识新昌与新昌大佛寺在宗教界地位时，我们不能不再次提到高僧竺道潜与支遁。竺、支二人在当时的佛教界已经很有名气，由于他们在浙东新昌一带定居后，又有东晋十八高僧中的于法兰、于法开、于道邃等相继到来，因此又吸引了当时的大批名流来此共同探讨佛教，于法兰还在大佛寺的山门外建造“千佛院”的前身“元化寺”。据史料记载和学者们探讨的结果表明，昙光到新昌石城时，佛教传入中国不过150年，由于多位高僧在此研究与传播佛法，使当时的新昌大佛寺俨然成了全国的佛教研究基地，并由此在浙东一带出现了中国佛教史上的“六家七宗”。众多高僧与名士在新昌的活动将中国的佛教学研究推向了高潮，并在取得研究成果的基础上逐步向长江流域和黄河流域传播与渗透，这也理所当然地成了佛教界将新昌大佛寺作为佛教圣地的最主要理由。

大佛寺的辉煌历史与在佛学发展中的地位，旅游者可以通过专门书籍与导游人员的口述中获知，而大佛寺的造像艺术，建筑与环境的和谐是任何文字与语言难以完全表述的，只有当你身临其境时，才能体会其中之奥妙。